一、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議：12月10日至12日在北京舉行。會(huì)議確定，明年要抓好以下重點(diǎn)工作，一是堅(jiān)定不移貫徹新發(fā)展理念，二是堅(jiān)決打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，三是確保民生特別是困難群眾基本生活得到有效保障和改善，四是繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，五是著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，六是深化經(jīng)濟(jì)體制改革。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要完善和強(qiáng)化“六穩(wěn)”舉措，健全財(cái)政、貨幣、就業(yè)等政策協(xié)同和傳導(dǎo)落實(shí)機(jī)制，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。

2、發(fā)改委：預(yù)計(jì)全年CPI漲幅在3%左右的預(yù)期目標(biāo)范圍內(nèi)。今后一段時(shí)間，特別是“兩節(jié)”期間，將根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)變化，擇機(jī)增加中央凍豬肉儲(chǔ)備投放。明年還將再次修訂外資準(zhǔn)入負(fù)面清單，在更多領(lǐng)域允許外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)，清單之外不能設(shè)限，保障外資企業(yè)國(guó)民待遇。強(qiáng)監(jiān)管確保國(guó)家管網(wǎng)專注油氣輸送，不涉開采銷售。

3、統(tǒng)計(jì)局：11月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.2%，比10月份加快1.5個(gè)百分點(diǎn)；社會(huì)消費(fèi)品零售總額38094億元，同比名義增長(zhǎng)8.0%；全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.1%。1-11月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）533718億元，同比增長(zhǎng)5.2%。

4、國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)辦公室：為落實(shí)中美雙方近日關(guān)于經(jīng)貿(mào)問題的磋商結(jié)果，對(duì)原計(jì)劃于12月15日12時(shí)01分起加征關(guān)稅的原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品，暫不征收10%、5%關(guān)稅，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的汽車及零部件繼續(xù)暫停加征關(guān)稅。除上述措施外，其他對(duì)美加征關(guān)稅措施繼續(xù)按規(guī)定執(zhí)行，對(duì)美加征關(guān)稅商品排除工作繼續(xù)開展。中方希望，與美方在平等和相互尊重的基礎(chǔ)上，共同努力，妥善解決彼此核心關(guān)切，促進(jìn)中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系穩(wěn)定發(fā)展。

5、國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組：要?jiǎng)?chuàng)新中小企業(yè)金融服務(wù)考核激勵(lì)機(jī)制，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，加快推進(jìn)中小企業(yè)信用信息平臺(tái)建設(shè)，鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)上市融資，切實(shí)解決融資難、融資貴問題;要加大對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的公平審査，加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。抓緊修改完善《關(guān)于健全支持中小企業(yè)發(fā)展制度的若干意見》，形成支持中小企業(yè)發(fā)展的政策制度安排。

6、上證報(bào)：距離2019年結(jié)束只有半個(gè)月了，各地都在火力沖刺穩(wěn)投資。最近兩周內(nèi)，四川、山東、廣東、浙江、安徽、陜西、江蘇等地陸續(xù)開工一批重大項(xiàng)目，總投資規(guī)模在數(shù)千億元。除了交通、水利等基建補(bǔ)短板領(lǐng)域外，此次地方重大項(xiàng)目多瞄準(zhǔn)先進(jìn)制造業(yè)，著力推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

7、財(cái)政部：1-11月累計(jì)，全國(guó)一般公共預(yù)算收入178967億元，同比增長(zhǎng)3.8%；全國(guó)一般公共預(yù)算支出206463億元，同比增長(zhǎng)7.7%。其中，證券交易印花稅1158億元，同比增長(zhǎng)21.7%。

二、金融市場(chǎng)

1、21世紀(jì)：從多位銀行資管部門負(fù)責(zé)人處獲悉，并未有明確消息證實(shí)資管新規(guī)過渡期將延長(zhǎng)。但有權(quán)威人士處表示，監(jiān)管的確有在醞釀一些政策，不過上述傳言的內(nèi)容并不屬實(shí)。監(jiān)管人士稱，下一步，還是要在堅(jiān)持初心的基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥推進(jìn)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型整改，確保資管新規(guī)平穩(wěn)有序?qū)嵤?/span>

2、上證報(bào)：繼11月份大部分銀行定期存款利率止跌回升之后，12月份至今存款利率又有小幅提升，達(dá)到階段性高峰。在監(jiān)管趨嚴(yán)、保本理財(cái)逐步退出歷史舞臺(tái)的背景下，攬儲(chǔ)工具也發(fā)生了改變。大額存單成為銀行年末攬儲(chǔ)利器，三年期及以上定期存款尤其是“心頭好”。

3、上交所：12月17日，首批信用保護(hù)憑證落地，共4單合計(jì)名義本金1.33億元，有效支持債券融資44.6億元。首批信用保護(hù)憑證通過信用增進(jìn)方式，有效支持了民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)等債券融資，具有良好的社會(huì)效應(yīng)。

4、上交所：發(fā)布關(guān)于規(guī)范公司債券發(fā)行有關(guān)事項(xiàng)的通知，發(fā)行人不得在發(fā)行環(huán)節(jié)直接或者間接認(rèn)購(gòu)自己發(fā)行的債券。債券發(fā)行的利率或者價(jià)格應(yīng)當(dāng)以詢價(jià)、協(xié)議定價(jià)等方式確定，發(fā)行人不得操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作，不得以代持、信托等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益，不得直接或通過其他利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助等。

5、河北省互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室：根據(jù)行政核查結(jié)果，并經(jīng)省網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位會(huì)商，全省未有一家開展P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)完全符合“一個(gè)辦法三個(gè)指引”有關(guān)規(guī)定。對(duì)行政核查不完全合規(guī)以及未納入行政核查的所有開展P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)均屬違規(guī)經(jīng)營(yíng)，全部依法依規(guī)予以取締。

三、地產(chǎn)聚焦

1、國(guó)務(wù)院副總理韓正：當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)總體平穩(wěn)，成績(jī)來之不易。保持房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定，是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要貢獻(xiàn)。要堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，保持定力，不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段。

2、上證報(bào)：在整體平穩(wěn)的調(diào)控基調(diào)下，房地產(chǎn)行業(yè)的“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯，頭部企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，中小型房企則壓力漸顯。離2019年收官還有兩周的時(shí)間，近七成房企的全年目標(biāo)完成率已達(dá)到90%以上，其中部分房企已提前達(dá)成全年目標(biāo)。

3、證監(jiān)會(huì)劉榕：下一步將會(huì)繼續(xù)會(huì)同相關(guān)部門，積極推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域REITs的發(fā)行試點(diǎn)工作，盤活存量增長(zhǎng)，創(chuàng)新投融資機(jī)制。

4、統(tǒng)計(jì)局：1-11月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資121265億元，同比增長(zhǎng)10.2%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積874814萬平方米，同比增長(zhǎng)8.7%；房屋新開工面積205194萬平方米，增長(zhǎng)8.6%。

5、上證報(bào)：近年來，結(jié)構(gòu)化發(fā)債成了企業(yè)融資的一大“神器”。12月13日，滬、深交易所同期發(fā)布《關(guān)于規(guī)范公司債券發(fā)行有關(guān)事項(xiàng)的通知》。業(yè)內(nèi)人士表示，此次規(guī)則出臺(tái)將重拳打擊“結(jié)構(gòu)化發(fā)行”，堵住一級(jí)市場(chǎng)操縱發(fā)行價(jià)格的漏洞，讓價(jià)格回歸真實(shí)。

四、政府債務(wù)

1、全國(guó)政協(xié)常委樓繼偉：從債券發(fā)行和流轉(zhuǎn)的角度來看，當(dāng)前發(fā)行機(jī)制下，政府債券流動(dòng)性有所欠缺，而國(guó)債發(fā)行機(jī)制沒有利率扭曲，流動(dòng)性更好一些。可考慮大規(guī)模發(fā)行特別國(guó)債，如發(fā)行特別國(guó)債購(gòu)買當(dāng)前一半的外匯儲(chǔ)備，大約可向市場(chǎng)釋放10萬億元國(guó)債。

五、國(guó)資動(dòng)態(tài)

1、國(guó)資委：推動(dòng)國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整，打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)，擴(kuò)大高水平開放合作，完善以管資本為主的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，以高質(zhì)量黨建引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展，不斷夯實(shí)中國(guó)特色社會(huì)主義的重要物質(zhì)基礎(chǔ)和政治基礎(chǔ)。

六、研報(bào)精粹

1、海通證券姜超：中美第一階段貿(mào)易協(xié)議的達(dá)成，意味著中美貿(mào)易從摩擦走向緩和，中美經(jīng)濟(jì)從脫鉤回到融合，美國(guó)的企業(yè)和農(nóng)民會(huì)受益，而中國(guó)的出口和投資會(huì)改善，同時(shí)人民幣有望企穩(wěn)回升，而中國(guó)股市和債市的慢牛有望延續(xù)。

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