一、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署進(jìn)一步實(shí)施好常態(tài)化財(cái)政資金直達(dá)機(jī)制。會(huì)議指出，今年將直達(dá)機(jī)制常態(tài)化，通過改革調(diào)整資金分配利益格局，把中央財(cái)政民生補(bǔ)助各項(xiàng)資金整體納入直達(dá)范圍，資金總量達(dá)2.8萬億元。下一步要突出直達(dá)資金使用重點(diǎn)，集中更多財(cái)力加大對(duì)義務(wù)教育、基本醫(yī)療、基本住房等基本民生投入，支持農(nóng)田水利建設(shè)。

2、國家領(lǐng)導(dǎo)人指出，中國將碳達(dá)峰、碳中和納入生態(tài)文明建設(shè)整體布局，正在制定碳達(dá)峰行動(dòng)計(jì)劃，廣泛深入開展碳達(dá)峰行動(dòng)，支持有條件的地方和重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)率先達(dá)峰。中國將嚴(yán)控煤電項(xiàng)目，“十四五”時(shí)期嚴(yán)控煤炭消費(fèi)增長、“十五五”時(shí)期逐步減少。此外，?<蒙特利爾議定書> 基加利修正案》，?加強(qiáng)非二氧化碳溫室氣體管控，還將啟動(dòng)全國碳市場上線交易。

二、金融市場

1、2021年4月22日，上海證券交易所和深圳證券交易所分別印發(fā)了《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號(hào)——審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》和《深圳證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——公司債券審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》，對(duì)于公司債券發(fā)行的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)進(jìn)行了明確，兩個(gè)交易所的指引內(nèi)容和規(guī)定指標(biāo)基本一致。

2、央行、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)印發(fā)《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》，實(shí)現(xiàn)三大重點(diǎn)突破。一是綠色項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)更加科學(xué)準(zhǔn)確。煤炭等化石能源清潔利用等高碳排放項(xiàng)目不再納入支持范圍，并采納國際通行的“無重大損害”原則，使減碳約束更加嚴(yán)格。二是債券發(fā)行管理模式更加優(yōu)化。首次統(tǒng)一綠色債券相關(guān)管理部門對(duì)綠色項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)，有效降低綠色債券發(fā)行、交易和管理成本，提升綠色債券市場定價(jià)效率。三是為我國綠色債券發(fā)展提供穩(wěn)定框架和靈活空間。

3、為更好落實(shí)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，央行正會(huì)同有關(guān)部門積極研究轉(zhuǎn)型金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，在充分考慮現(xiàn)有投資項(xiàng)目的設(shè)計(jì)使用年限和折舊前提下，設(shè)計(jì)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型路徑，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持能源體系和用能行業(yè)做好有序、漸進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型。

4、銀保監(jiān)會(huì)表示，必須堅(jiān)持“金融特許經(jīng)營”原則；金融是公共性和外部性很強(qiáng)的行業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)安全穩(wěn)定影響極大，必須恪守持牌經(jīng)營和審慎監(jiān)管的基本原則，嚴(yán)禁“無照駕駛”。要高度警惕私募基金、財(cái)富管理、房地產(chǎn)等領(lǐng)域涉非風(fēng)險(xiǎn)趨向，密切關(guān)注打著區(qū)塊鏈、虛擬貨幣以及解債服務(wù)等旗號(hào)的新型風(fēng)險(xiǎn)。

三、地產(chǎn)聚焦

1、住建部：將做好公租房保障，會(huì)同相關(guān)部門繼續(xù)對(duì)大城市新籌集公租房給予中央補(bǔ)助；穩(wěn)步推進(jìn)棚戶區(qū)改造，指導(dǎo)各地堅(jiān)持因地制宜、量力而行，嚴(yán)格把好棚戶區(qū)改造范圍和標(biāo)準(zhǔn)，科學(xué)確定城鎮(zhèn)棚戶區(qū)改造計(jì)劃任務(wù)。

2、六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)輕資產(chǎn)住房租賃企業(yè)監(jiān)管的意見》，要求各地加強(qiáng)住房租賃企業(yè)從業(yè)管理，開展住房租賃資金監(jiān)管，禁止套取使用住房租賃消費(fèi)貸款，合理調(diào)控住房租金水平。企業(yè)單次收取租金超過3個(gè)月，或單次收取押金超過1個(gè)月的，應(yīng)納入住房租賃資金監(jiān)管賬戶。

四、政府債務(wù)

1、財(cái)政部表示，一季度全國各地新增地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行進(jìn)度，較前兩年有所放緩。主要是去年發(fā)行的專項(xiàng)債券規(guī)模較大，政策效應(yīng)在今年仍會(huì)持續(xù)釋放。數(shù)據(jù)顯示，一季度新增地方政府債券發(fā)行364億元，占全年比重不到1%。

2、據(jù)第一財(cái)經(jīng)，3.65萬億元地方政府新增債券迎來發(fā)行高潮，專項(xiàng)債監(jiān)管進(jìn)一步強(qiáng)化。目前財(cái)政部正推進(jìn)專項(xiàng)債穿透式監(jiān)管試點(diǎn)工作，江西等試點(diǎn)省份正積極推動(dòng)，專項(xiàng)債穿透式監(jiān)管工作方案也已下發(fā)。

五、國資動(dòng)態(tài)

1、山西國資運(yùn)營公司、山西省金融辦聯(lián)合舉辦金融機(jī)構(gòu)進(jìn)晉入企調(diào)研活動(dòng)。山西方面相關(guān)負(fù)責(zé)人都表示，將確保山西省屬企業(yè)債券不出現(xiàn)一筆違約；山西煤企債券異動(dòng)只是暫時(shí)現(xiàn)象，是市場信息不對(duì)稱導(dǎo)致的非理性行為，不能把其他地區(qū)的個(gè)別表現(xiàn)當(dāng)做煤炭行業(yè)的整體趨勢。

2、國資委要求，組織實(shí)施國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃，驅(qū)動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)方式、運(yùn)營模式、治理體系全方位變革；加快企業(yè)改造升級(jí)，著力強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合；培育一批云計(jì)算、人工智能等領(lǐng)軍企業(yè)，發(fā)展壯大數(shù)字產(chǎn)業(yè)。

六、研報(bào)精粹

1、光大固收稱，展望5月，政府債券提量發(fā)行在即且單月凈融資不低，預(yù)計(jì)后續(xù)銀行體系流動(dòng)性會(huì)正?；芈?。我們不認(rèn)為利率債市場有多大的風(fēng)險(xiǎn)，輸入型通脹也很難使得政策收緊，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間10Y國債收益率將運(yùn)行于3.0%—3.3%之間，大幅向上和向下突破的難度均較大。

2、中信固收稱，隨著債券一級(jí)融資總量的持續(xù)上升，非銀存款的增長可能有所放緩，疊加5月財(cái)政因素的擾動(dòng)，資金面可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。近期債券市場的火熱氛圍、對(duì)利空的鈍化反應(yīng)都是基于資金利率平穩(wěn)這一基礎(chǔ)，若后續(xù)出現(xiàn)資金利率中樞的抬升和波動(dòng)性加大，債券市場可能會(huì)出現(xiàn)波折。

3、廣發(fā)證券認(rèn)為，上交所與深交所分別印發(fā)的公司債新規(guī)對(duì)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、杠桿水平等方面劃了“紅線”，并進(jìn)一步明確了“發(fā)行人非因生產(chǎn)經(jīng)營直接產(chǎn)生的對(duì)其他企業(yè)或機(jī)構(gòu)的往來占款和資金拆借余額超過最近一年末經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)3%的”，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行補(bǔ)充披露，對(duì)披露進(jìn)行了更加嚴(yán)格的要求。