一、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、商務(wù)部：1-10月，我國對(duì)外非金融類直接投資6274億元，同比增長10.3%。對(duì)“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資172.5億美元，同比增長6.7%。呈現(xiàn)特點(diǎn)包括，流向制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)等領(lǐng)域的投資均呈增長態(tài)勢。

2、央行：11月，1年期LPR報(bào)3.65%，上月為3.65%；5年期以上LPR報(bào)4.3%，上月為4.3%。

二、金融市場

1、銀保監(jiān)會(huì)：發(fā)布《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知》?？梢蚤_辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，主要包括6家大型銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行和11家理財(cái)公司。參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元，不允許超額繳費(fèi)。對(duì)于有進(jìn)一步養(yǎng)老產(chǎn)品投資需求的個(gè)人，可通過其他賬戶自行購商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

2、財(cái)聯(lián)社：11月18日，中證協(xié)下發(fā)通知，私募在開展證券投資、研究活動(dòng)時(shí)，禁止投研人員主動(dòng)打探內(nèi)幕信息，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息，禁止從事或者參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場活動(dòng)。此外，應(yīng)當(dāng)建立調(diào)研活動(dòng)的管理制度，加強(qiáng)對(duì)調(diào)研活動(dòng)的管理，上市公司調(diào)研紀(jì)要僅供內(nèi)部存檔或撰寫研究報(bào)告使用，不得違規(guī)對(duì)外發(fā)布或提供給客戶。

3、銀保監(jiān)會(huì)：印發(fā)商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知，截至三季度末，一級(jí)資本凈額超過1000億元、主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管規(guī)定的全國性商業(yè)銀行和具有較強(qiáng)跨區(qū)域服務(wù)能力的城市商業(yè)銀行，可以開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。截至三季度末已納入養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的理財(cái)公司，可以開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

三、地產(chǎn)聚焦

1、統(tǒng)計(jì)局：10月，70個(gè)大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市分別有58個(gè)和62個(gè)，比上月分別增加4個(gè)和1個(gè)。一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降0.1%，降幅與上月相同；二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比由上月持平轉(zhuǎn)為下降0.3%。

2、證券日?qǐng)?bào)：截至11月16日，房地產(chǎn)債務(wù)展期規(guī)模已達(dá)1505億元，涉及相關(guān)房企40家；此外，約有17家企業(yè)計(jì)劃推出債務(wù)重組方案。業(yè)內(nèi)稱，當(dāng)前多數(shù)出險(xiǎn)房企首先選擇對(duì)到期債券進(jìn)行展期，延后兌付壓力，為解決流動(dòng)性問題爭取時(shí)間。

3、央行行長易綱：房地產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)很多上下游行業(yè)，其良性循環(huán)對(duì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要意義。當(dāng)前房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了一些調(diào)整，配合有關(guān)部門和地方政府，“一城一策”用好政策工具箱，降低了個(gè)人住房貸款利率和首付比例，支持剛性和改善性住房需求。針對(duì)前期一些房企風(fēng)險(xiǎn)暴露導(dǎo)致逾期交房，出臺(tái)了2000億元“保交樓”專項(xiàng)借款，支持已售住房的建設(shè)交付，并研究設(shè)立了鼓勵(lì)商業(yè)銀行支持“保交樓”結(jié)構(gòu)性政策工具。最近我們擴(kuò)大了支持民企發(fā)債的“第二支箭”，為民企發(fā)債提供風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，民營房地產(chǎn)企業(yè)也在支持范圍以內(nèi)。

四、國資動(dòng)態(tài)

1、財(cái)政部：1-10月，全國一般公共預(yù)算收入173397億元，按自然口徑計(jì)算下降4.5%。全國一般公共預(yù)算支出206334億元，同比增長6.4%。證券交易印花稅2355億元，同比下降3.7%。

2、財(cái)政部：印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)政府和社會(huì)資本合作（PPP）規(guī)范發(fā)展、陽光運(yùn)行的通知》。嚴(yán)守每一年度本級(jí)全部PPP項(xiàng)目從一般公共預(yù)算列支的財(cái)政支出責(zé)任不超過當(dāng)年本級(jí)一般公共預(yù)算支出10%的紅線。嚴(yán)禁通過“借用”未受益地區(qū)財(cái)政承受能力空間等方式，規(guī)避財(cái)政承受能力10%紅線約束。PPP項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任超過10%紅線的地區(qū)，不得新上PPP項(xiàng)目。

3、新華社：1-10月，央企收入效益穩(wěn)步增長，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.3萬億元、利潤總額2.2萬億元、凈利潤1.7萬億元，同比分別增長9.9%、4.7%、3.9%。國資央企引領(lǐng)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展，通過減免房租、降資費(fèi)等向社會(huì)讓利約200億元，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤提供了有力支撐。

五、政府債務(wù)

中證報(bào)：2023年地方債“提前批”額度已下達(dá)，且比上年下達(dá)的時(shí)間更早。福建省財(cái)政廳日前披露，財(cái)政部已提前下達(dá)該省2023年新增政府債務(wù)限額1034億元。同時(shí)，多地表示正積極籌備2023年項(xiàng)目申請(qǐng)，以發(fā)揮專項(xiàng)債資金拉動(dòng)投資的作用。

六、研報(bào)精粹

德邦證券研究稱：疫情防控進(jìn)一步優(yōu)化和政府部門加杠桿穩(wěn)增長后，明年內(nèi)需將緩慢修復(fù)，國內(nèi)通脹整體維持平穩(wěn)，失控風(fēng)險(xiǎn)不大。明年上半年，PPI將經(jīng)歷暫時(shí)的通縮，下半年有所回升，全年增速預(yù)計(jì)為-0.5%。CPI方面，核心CPI將隨著內(nèi)需修復(fù)，但豬價(jià)前高后低、油價(jià)因今年高基數(shù)而同比下降，CPI上行風(fēng)險(xiǎn)仍較小，預(yù)計(jì)全年增速2%左右。

CPI方面：（1）將整體CPI分為食品、能源、核心CPI三大部分，對(duì)應(yīng)的豬肉價(jià)格、原油價(jià)格和居民收入情況是決定CPI走向的三個(gè)主要因素。（2）不論從能繁母豬存欄量同比指標(biāo)的領(lǐng)先關(guān)系來看，還是從供求基本面來看，我們預(yù)計(jì)明年豬肉價(jià)格在一二季度見頂后，下半年將趨于下降，食品CPI上行風(fēng)險(xiǎn)較小。（3）居民收入領(lǐng)先于核心CPI，預(yù)計(jì)明年前兩個(gè)季度核心CPI同比仍偏低，但隨著居民收入改善和疫情防控優(yōu)化，全年呈逐步回升態(tài)勢。（4）基于豬價(jià)、油價(jià)和核心CPI三因素的測算，明年四個(gè)季度CPI同比增速分別為：2.6%、2.4%、1.4%、1.5%，全年為2.0%左右。如果三項(xiàng)CPI偏低，整體CPI可能降至1.7%左右；如果需求復(fù)蘇超預(yù)期，整體CPI可能抬高至2.4%左右。