一、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、稅務(wù)總局：年初以來，財(cái)稅等部門先后兩批發(fā)布了延續(xù)和優(yōu)化實(shí)施的稅費(fèi)優(yōu)惠政策，預(yù)計(jì)全年新增減稅降費(fèi)1.2萬億元，加上繼續(xù)實(shí)施的留抵退稅政策，預(yù)計(jì)全年可為經(jīng)營主體減輕稅費(fèi)負(fù)擔(dān)超1.8萬億元。

2、國務(wù)院常務(wù)會議：推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)，對穩(wěn)增長穩(wěn)就業(yè)構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展具有重要支撐作用。審議通過《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例 (草案)》。要想方設(shè)法穩(wěn)住對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體出口，引導(dǎo)企業(yè)深入開拓發(fā)展中國家市場和東盟等區(qū)域市場。適時出臺務(wù)實(shí)管用的政策措施，推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)整體好轉(zhuǎn)。

3、國務(wù)院辦公廳：根據(jù)《全國經(jīng)濟(jì)普查條例》和《國務(wù)院關(guān)于開展第五次全國經(jīng)濟(jì)普查的通知》，決定成立第五次全國經(jīng)濟(jì)普查領(lǐng)導(dǎo)小組。主要負(fù)責(zé)第五次全國經(jīng)濟(jì)普查的組織和實(shí)施，協(xié)調(diào)解決普查中的重大問題。國務(wù)院副總理丁薛祥任組長。

4、央行：3月末，廣義貨幣(M2)余額281.46萬億元，同比增長12.7%，增速比上月末低0.2個百分點(diǎn)，比上年同期高3個百分點(diǎn)；社會融資規(guī)模存量為359.02萬億元，同比增長10%。 3月，社會融資規(guī)模增量為5.38萬億元，比上年同期多7079億元；人民幣貸款增加3.89萬億元，同比多增7497億元。

5、統(tǒng)計(jì)局：3月，CPI環(huán)比下降0.3%，同比上漲0.7%，其中，食品價(jià)格上漲2.4%。環(huán)比來看，豬肉價(jià)格下降4.2%，影響CPI下降約0.06個百分點(diǎn)；PPI同比下降2.5%，環(huán)比持平。

二、金融市場

1、央行：要進(jìn)一步提高數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)攻堅(jiān)能力，更好統(tǒng)籌發(fā)展與安全。全力做好現(xiàn)金供應(yīng)保障，提高回籠人民幣處理效率，持續(xù)做好反假防偽，優(yōu)化紀(jì)念幣發(fā)行管理，不斷提高現(xiàn)金服務(wù)水平。穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)，持續(xù)完善頂層設(shè)計(jì)，積極探索應(yīng)用創(chuàng)新。加強(qiáng)制度建設(shè)，提高貨金保衛(wèi)工作規(guī)范化水平。

2、中證金融：下調(diào)證券公司保證金比例。將轉(zhuǎn)融通保證金比例檔次由兩檔調(diào)整為三檔，其中，資信優(yōu)質(zhì)的公司，保證金比例由20%下調(diào)至5%；資信良好的公司，由20%下調(diào)至10%；其余公司由25%下調(diào)至15%。為進(jìn)一步降低做市借券業(yè)務(wù)成本，促進(jìn)做市業(yè)務(wù)發(fā)展，對科創(chuàng)板做市借券保證金比例同步下調(diào)，資信優(yōu)質(zhì)的公司由10%下調(diào)至5%，資信良好的公司由15%下調(diào)至10%。

3、證監(jiān)會主席易會滿：與核準(zhǔn)制相比，實(shí)行注冊制不僅涉及審核主體的變化，更重要的變化體現(xiàn)在4個方面。一是理念的變化。二是把關(guān)方式的變化。三是透明度的變化。四是監(jiān)管執(zhí)法的變化。實(shí)踐表明，注冊制改革是一場觸及監(jiān)管底層邏輯的變革，刀刃向內(nèi)的變革，牽動資本市場全局的變革，影響深遠(yuǎn)。

4、證券時報(bào)：當(dāng)前部分中小銀行存款利率調(diào)整，并不會推動4月LPR下調(diào)。這是一季度各家銀行“開門紅”活動結(jié)束后的利率回調(diào)舉措，也與目前的經(jīng)濟(jì)回暖大環(huán)境有關(guān)。考慮到目前銀行負(fù)債端儲備較為充足，維持高息加力攬儲的必要性不強(qiáng)，也為存款利率的潛在調(diào)降提供了可行性支持。

三、地產(chǎn)聚焦

1、稅務(wù)總局：1-2月，房地產(chǎn)業(yè)銷售收入由負(fù)轉(zhuǎn)正，同比增長2.3%，較去年全年加快19.5個百分點(diǎn)；3月增速進(jìn)一步提升，同比增長17.9%。一季度，商品零售平穩(wěn)較快恢復(fù)，銷售收入同比增長11.6%，較去年全年加快了3.4個百分點(diǎn)。

2、中國基金報(bào)：近期有機(jī)構(gòu)REITs業(yè)務(wù)“零費(fèi)率”報(bào)價(jià)驚現(xiàn)市場，折射出這一萬億級賽道的競爭的激烈程度。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“零費(fèi)率”報(bào)價(jià)是市場供求因素導(dǎo)致的結(jié)果，一方面是各路機(jī)構(gòu)群雄逐鹿REITs業(yè)務(wù)，另一方面也顯示出當(dāng)前市場的存量業(yè)務(wù)相對于產(chǎn)能供給來說比較稀缺，因此造成了個別機(jī)構(gòu)為了落地業(yè)務(wù)而采取比較激進(jìn)的收費(fèi)策略。

四、國資動態(tài)

1、發(fā)改委：公布《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查辦法》，自6月1日起施行。政府投資項(xiàng)目，需取得節(jié)能審查機(jī)關(guān)出具的節(jié)能審查意見。企業(yè)投資項(xiàng)目，建設(shè)單位需在開工建設(shè)前取得節(jié)能審查機(jī)關(guān)出具的節(jié)能審查意見。未按本辦法規(guī)定進(jìn)行節(jié)能審查，或節(jié)能審查未通過的項(xiàng)目，建設(shè)單位不得開工建設(shè)。

2、央視新聞：二十屆中央第一輪巡視將對30家中管企業(yè)、5家金融單位和體育總局開展巡視工作。金融領(lǐng)域方面，中央第五巡視組完成了對國開行、農(nóng)發(fā)行和中國人保集團(tuán)的進(jìn)駐工作，中央第六巡視組完成了對光大集團(tuán)、中投公司的進(jìn)駐工作，將開展為期兩個半月左右的巡視“回頭看”，推動解決金融領(lǐng)域存在的突出問題。

3、上證報(bào)：今年以來，全國各地重大項(xiàng)目建設(shè)春潮涌動。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至4月9日，有14個省級行政區(qū)公布一季度重大項(xiàng)目建設(shè)情況，開工建設(shè)項(xiàng)目共計(jì)12571個，投資金額接近7萬億元。同時，多個城市正積極組織開展新一輪重大項(xiàng)目建設(shè)。

五、研報(bào)精粹

東海證券研究稱：社融結(jié)構(gòu)改善。3月金融數(shù)據(jù)總量結(jié)構(gòu)上雙雙改善，此前偏弱的居民貸款明顯回暖；企業(yè)貸款維持強(qiáng)勁。結(jié)合當(dāng)天發(fā)布的通脹數(shù)據(jù)來看，反映出的現(xiàn)象是投資需求整體偏強(qiáng)，而消費(fèi)需求可能強(qiáng)在場景恢復(fù)后的服務(wù)業(yè)消費(fèi)，商品消費(fèi)表現(xiàn)仍然偏弱。此外，如房地產(chǎn)銷售等是否存在積壓需求集中釋放所帶來的高增，仍需持續(xù)觀察，M2M1剪刀差的擴(kuò)大也存在對資金空轉(zhuǎn)的擔(dān)憂。應(yīng)理性看待通脹的“冷”和金融數(shù)據(jù)的“熱”，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍需政策呵護(hù)。而資金空轉(zhuǎn)的現(xiàn)象可能并非降息能夠解決，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具仍將發(fā)揮主要力量。